Вся наша економіка побудована на Китай купує наші речі
Опубликованно 10.03.2018 09:42
Я нещодавно дивився Федеральний скарбник Австралії Скотт Моррісон з гордістю заявляємо, що в "дивно гарному стані". Дійсно, в Австралії просто вирвав світовий рекорд з Нідерландів, домагаючись своєї 104-й квартал зростання без економічного спаду, що робить це досягнення саму довгу смугу для будь-якої країни ОЕСР з 1970 року.
Я був в шоці, коли в самовдоволення, тому що після 26 років економічного зростання, в країні дуже мало, щоб показати для нього.
Більше чверті століття наша економіка в основному зростала за удача. Пощастило, тому що наша країна досить велика і багата природними ресурсами, ресурси, які були у великий попит з боку близького сусіда.
Що сусід-Китай.
З усіх країн ОЕСР, Австралія є найбільш залежною від Китаю з величезним відривом, за даними МВФ. Більше третини всього експорту товарів з цієї країни поїхати в Китай, включаючи всі фізичні продукти і речі, які ми викопуємо із землі.
За межами ОЕСР, Австралія займає тільки після того, як Демократична Республіка Конго, Гамбії та Лаоської народно-Демократичної Республіки і безпосередньо перед Центрально-Африканська Республіка, Іран та Ліберії. Хіба що звучить трохи смішно про це?
Економіка Австралії-це картковий будиночок, готовий впасти.
В цілому, Австралійська економіка зросла через міхур надувати на вершині гірського міхур, побудований на вершині міхура сировинних товарів, що обумовлено міхур Китаю.
На жаль для Австралії, що "пощастило" безкоштовний проїзд лише до кінця.
Нещодавно економіст Сосьєте Женераль Китаю Вей Яо сказав: "китайські банки не дивлячись вниз стовбур хитається на суму 1,7 трильйона доларів збитків". Hyaman столиці Кайл Басс називає Китай "34 трлн експеримент", який "вибухає", де втрати китайського банку "може перевищувати 400% від втрати американського банківського сектора, що виникли під час іпотечної кризи".
Жорстка посадка для Китаю є катастрофічною посадки для Австралії, з жахливими наслідками для цієї країни манією величі економічної.
НІКОМУ НЕ ПОТРІБНО СТІЛЬКИ СТАЛІ
Первісне ралі цін на сировину на початку 2016 року був викликаний у ставку, що додаткові економічні стимули і промислових реформ в Китаї призведе до різкого стрибка попиту на сировинні товари, що використовуються в будівництві. Що ставки швидко перетворилася в повномасштабну манія як китайських інвесторів, які прагнуть можливостей і обмежується державою затискач даунс в акції, звалили на сировинних ринках.
Цей бачив, у квітні 2016 року, досить бавовна торгівлі протягом одного дня, щоб зробити джинси для всіх на планеті, і досить СОЮ на 56 мільярдів порцій тофу, за даними Bloomberg, в доповіді під назвою "у світі найбільш екстремальних спекулятивні манії Розплутує в Китаї".
Оборот ринку на трьох китайських біржах підскочила з щодня в середньому в лютому близько $78 млрд до піку 261 млрд. доларів США на 22 квітня 2016 року — перевищення ВВП Ірландії. Для порівняння, щоденний оборот біржі Nasdaq досяг свого піку на початку 2000 року на 150 мільярдів доларів.
Ми покладалися на нього занадто довго, але Китай швидко зростає хворий нашої залізної руди. Фото: АFР
У той час як обсяг вибухнула, відкритого інтересу. Не створювалися нові контракти, замість того, щоб обсяг був штампувати, як гарячу картоплину, що передаються між аферистів, найчастіше в нічний сесії, так як споживачі торгуються після роботи. Настільки, що аналітики іноді замислювалися ціни на залізну руду встановлюються напруженості на ринку між шахтарями виробники залізної руди і сталі, або китайські таксисти торгівлі на додатки.
У квітні 2016 року, середній період володіння для стальної арматури та залізної руди контракти був менше трьох годин. Виконавчий директор Лондонської біржі металів, кажуть: “навіщо сталевої арматури один з найбільш активно торгуються ф'ючерсних контрактів? Я не думаю, що більшість людей, які торгують його знає, що це таке".
Сталь, звичайно, зроблений з залізної руди, найбільший експорт Австралії, і часто країни, основним драйвером інфляції і зростання ВВП.
Австралія є найбільшим експортером залізної руди у світі, з 29 відсотків глобальної частки в 2015-16 і 786Mt на експорт, і на 48 мільярдів доларів ми відповідальні за половину усього світового експорту залізної руди за значенням. Близько 81 відсотків нашого експорту залізної руди в Китай.
На жаль, в 2017 році, Китай не більше відчайдушних для залізної руди, де близько 50 відсотків китайського попиту на сталь відбувається від розвитку майна, яке знаходиться під напругою, так як ціни на житло вдачу і кредит підтягує.
У травні 2017 року, запаси в китайських портах знаходяться на весь час високо, достатньо, щоб побудувати 13,000 Ейфелевої вежі. У січні минулого року, Китай пообіцяв "виробничо-збутової реформи" для сталеливарної та вугільної галузей промисловості для скорочення надмірних виробничих потужностей. У 2016 році обсяг був скорочений на шість відсотків для сталі і вісім відсотків вугілля.
У першій половині 2017, ще 120 млн. тонн низькосортної сталі ємність наказав закрити через забруднення. Це становить 11 відсотків від сталевих потужностей країни і 15% річного обсягу виробництва. Хоча це буде більш сильний вплив китайської-добували руду, ніж як правило, вище-клас австралійської руди, китайський попит на залізну руду, тим не менш слабшає.
За останні шість років ціни на залізну руду впали на 60 відсотків.
МИ ПОВИННІ ПРИПИНИТИ ВИДОБУТОК ЧОРНОГО ЗОЛОТА?
Другий за величиною австралійського експорту-кам'яне вугілля, будучи найбільшим експортером у світі, поставляючи близько 38 відсотків світового попиту. Виробництво було в занепаді, обсяг його експорту збільшився з 261Mt в 2008 році до 388Mt в 2016 році.
У той час як експорт збільшився на 49% за цей період часу вартість експорту впав на 38%, до 54,7 млрд дол. до 34 млрд. дол.
Мабуть, єдиною світлою плямою для австралійського вугілля в 2017 році, що несподівано, Циклон Деббі знищили кілька залізниць і примусового закриття портів і видобутку корисних копалин, що викликало тимчасовий стрибок цін на вугілля.
Є тривожна ознака, коли наш скарбник, спираючись на цей матеріал. Вугілля швидко був замінений в якості джерела енергії в усьому світі. Фото: Кім Сміт
Головні покупці австралійської продукції-ринки збуту вугілля є Японія і Китай, дві ринку, в яких використання вугілля, за прогнозами, скоротиться до 2040 року.
Топ експорту Австралії ринок вугілля є Японія, і сумну новину полягає в тому, що нарощування обсягів експорту вугілля є недовгим адаптації після потужності підприємства простоювали свої ядерні реактори після катастрофи на Фукусімі. Між зомбі Економіка і рівень народжуваності набагато нижче рівня відтворення населення Японії скорочується, і, природно, чиста вироблення електроенергії також знижується в Японії з 2010 року.
Споживання вугілля в Китаї за три роки поспіль, і в січні 2017 року, 100 вугільних електростанцій були скасовані. Китай оголосив, що він витрачає колосальні $360 млрд на поновлювані джерела енергії до 2020 року, а в цьому році реалізується найбільший в світі кап-і-торгівлі ринок вуглецю з метою скорочення викидів.
Сліпий до реальності це ситуація, Австралія нарощує виробництво вугілля, в той час як Китай здійснює припинення імпорту вугілля в самому найближчому майбутньому в що може бути описано як останньої надії "копати зараз, або ніколи".
МИ ВИТРАТИЛИ НАШІ ГОДІВНИЦІ
Що є більш шокуючим є те, що незважаючи на колосальну кількість грошей, які Китай був нагнітати в систему з 2014 року, вся здобич в Австралії галузі, яка повністю залежить від Китаю, — з усіх сил намагалася робити які-небудь гроші взагалі.
По всій виручці галузі істотно скоротився, а витрати продовжують рости.
За даними австралійського Бюро статистики, в 2015-16 всій австралійської гірничодобувної промисловості, яка включає в себе вугілля, нафти і газу, залізних руд, видобування металевих & неметалевих корисних копалин та розвідки та підтримки послуг склав всього $179 млрд виручки до $171 млрд. витрат, прибуток від своєї основної діяльності прибуток до оподаткування у розмірі $7 млрд, які являють собою дуже тонку 3.9% маржа по операційній базі. У позаминулому році він склав 8.4 процентною маржею.
Колективно, всією австралійської гірничодобувної промисловості (екс-сервіси) будуть збитковими у 2016-17 якщо дохід продовжує падати, а витрати залишилися колишніми. Так, всю австралійської гірничодобувної промисловості.
Наше "економічне диво" 104 кварталу зростання ВВП без рецесії сьогодні не викопувати каміння з-під землі, доставка продуктів мертвого копалини і продає речі, ми ростемо більше. Видобуток, яка раніше була 19 відсотків ВВП, зараз 6,8 відсотка і падіння. Видобуток впав до шостої найбільшої галузі в країні. Навіть у поєднанні з сільське господарство загальний зараз тільки 10 відсотків ВВП.
МИ КУПІВЛЯ БУДИНКУ З ПЛОСКИМИ БІЛИМИ?
З економікою, що становить 68 відсотків послуг, як я вважаю, Джон Хьюсон висловився, вся країна в основному сидять служачи одне одному чашки кави або, як провідний науковець з Австралії воліли б, розбив авокадо.
Послідовні австралійські уряду, домоглися економічного зростання на здування міхура нерухомості в масштабах, як ніхто інший.
Мильний міхур, який триває вже 55 років, і бачив підвищення цін 6556 відсотків з 1961 року, що робить цей самий міхур у світі (в середньому, "підйомів" останні 13 років).
В 2016 році, 67 відсотків зростання ВВП Австралії вийшли з міста Сідней і Мельбурн, де і державні і федеральні влади зробили все можливе, щоб палива побіжний ринку житла. Невеликій площі з Сіднея в місті Маккуорі Парк знаходиться в середині будинку угарі, у спокої склала 24% від всього зростання ВВП країни на 2016 рік, згідно з СГС економіки і планування.
Згідно з індексом Райдер Леветт Bucknall крана, в 4-му кварталі 2017 між Сіднеєм, Мельбурном і Брісбеном, зараз 586 кранів в експлуатацію, в цілому 685 у всіх столицях, з яких 80% спрямовані на будівництво квартир. Є тільки 350 кранів у Сіднеї.
Це не нормально за межами великих міст Австралії. Картина: Джон Грейнджер
Для порівняння, в даний час налічується 28 кранів в Нью-Йорку, 24 в Сан-Франциско і 40 в Лос-Анджелесі.
За даними UBS, близько третини цих кранів в австралійських містах індекси з 'обмежили кредитування, тому що жителі погані кредитні рейтинги.
Це може тільки бути описаний як зовсім "божевільні".
Це було точне слово, використовуване Джонатан Теппер, один з провідних світових експертів в мильні бульбашки, щоб описати "один з найбільших житлових бульбашок в історії". "Австралія", додав він, "є єдиною країною, ми знаємо, де середнього класу будинків виставлені картини".
Наш федеральний уряд наполегливо працювали, щоб отримати нас до цього моменту.
Багатьох інших частинах світу можуть подякувати світової фінансової кризи для вилучення їх бульбашок на ринку нерухомості. З 2000 по 2008 рік, частково за першим додому покупець Гранту, ціни на австралійські будинку вже два рази. А не дай ГДП взяти тепло з ринку, уряд Австралії подвоїв бонус. Казначейської ноти, записані свого часу говорили, що вона не запустила, щоб зробити житло більш доступним, але, щоб не допустити обвалу на ринку житла.
МІХУР ПОБУДОВАНИЙ НА "ПІДРОБЛЕНІ" КИТАЙСЬКІ ДОХІД
Вже у часи глобальної фінансової кризи, Австралійський домогосподарств у 190% боргу до чистого наявному доході, що на 50% більше, ніж заборгованість американських домогосподарств, але потім все справді зійшли з розуму.
Уряд вирішив і далі плекати вогонь по "оптимізації" адміністративні вимоги для Ради з розгляду іноземних інвестицій, так що тимчасові мешканці можуть придбати нерухомість в Австралії без повідомити або отримати схвалення.
Це може бути з натяжкою, але можна стверджувати, що цей крок був хитро розрахували, а що може бути поганого в продаж за завищеною ціною австралійських будинків на китайський?
Я не впевнений, хто отримує останній сміх тут, тому що, як ми згодом з'ясували, що багато з тих китайців, позичав гроші, щоб купити ці будинки з австралійських банків, використовуючи підроблені заяви від іноземних доходів. Дійсно, згідно з АЧХ, це було не складної документації — австралійські банки обдурили з банківськими виписками фотошоп, які можна придбати онлайн всього за 20$.
Оцінками UBS, який стоїть "не 500 мільярдів доларів, повністю відповідає дійсності" зараз іпотеку сидіти на великих банківських балансів. Скільки буде йти кислий, можна тільки здогадуватися.
МИ НЕ МОЖЕМО ДОЗВОЛИТИ СОБІ ЖИТИ ТУТ
Іноземних купівля веде до підвищення цін на житло є важливим фактором в Австралії доступності житла, а точніше-недоступність.
Містобудівники кажуть, що середній індекс цін для побутових доходів 3.0 або під "доступним", 3.1 до 4.0 є "помірно недоступне", 4.1 на 5.0 "серйозно по кишені" і 5.1 або більш серйозно по кишені".
В кінці липня 2017 року, за даними групи домену, медіанна ціна будинку в Сіднеї був $1,178,417 і Австралійське Бюро статистики останнім середньому до оподаткування, заробітна плата в $80,277.60 і середній дохід у розмірі $91,000 для цього міста. Це робить медіана цін на житло до доходів домогосподарств в Сіднеї 13х, або більш ніж у 2,6 рази поріг "сильно по кишені". Мельбурн становить 9,6 х.
Це до сплати податків, і раніше за всіх основних витрат. Середній людина забирає додому $61,034.60 на рік, і так, щоб купити середній будинок їм доведеться збирати на 19,3 років — але тільки якщо вони вирішили відмовитися від основи, наприклад, їдять. Це зневага відсотки, якщо кредит, що при нинішніх темпах буде приблизно в два рази більше загальної вартості покупки і задути час погасити близько 40 років.
Не дивно, що керівники чотирьох великих банків в Австралії думаю, що ці ціни "виправдано основи". Швидше за все, тому що "велика четвірка", які видають більше 80% іпотечних кредитів в країні, більшою мірою, у відсотках від кредитів, ніж будь-які інші банки в світі, більш ніж удвічі більше, ніж у США і втричі Великобританії, і дивно чотиримісний, що Гонконг, який є найменш доступним місцем у світі по нерухомості. Сьогодні, більш 60% Австралійський кредитного портфеля банків є іпотечні кредити. Х'юстон, у нас проблема.
Лідери Австралії повинна переживати цей графік.
МИ БУЛИ ТУТ РАНІШЕ, ЗАДОВГО ДО
Австралія не самотня, китайський "гарячих грошей" дме гігантський міхур на ринку нерухомості в багатьох інших притулків по всьому світу.
Але в поєднанні з відсутністю майбутнє промисловості та експорту, наша економіка повною начинкою. І це тільки збирається погіршитися, якщо ми не внесемо серйозні зміни в Австралійську економіку.
Ми не можемо покладатися на майно, щоб забезпечити наше майбутнє. У 1880, Мельбурн був самим багатим містом у світі, поки він не був обвал ринку нерухомості в 1891 році, коли ціни на житло вдвічі, в результаті чого реальний ВВП Австралії в аварії на 10 відсотків у 1892 році та 7% за рік. Депресія 1890-х рр. причиною цієї аварії була значно глибшою і тривалішою, ніж велика депресія 1930-х років. Макро бізнес вказує на те, що якщо ви купили будинок на вершині ринку в 1890-х роках, було сімдесят років для вас, щоб зламати ще раз.
Замість того, щоб покладатися на міхур нерухомості як привід, що наша економіка сильна, потрібні серйозні структурні зміни у складі ВВП, що істотно більш складною з точки зору галузей, які цьому сприяють.
ВВП Австралії в 1,6 трильйона доларів становить 69 відсотків послуг. Наше "економічне диво" зростання ВВП країни доводиться викопувати каміння з-під землі, доставка продуктів мертві скам'янілості, і всі ми ростемо. Гірничодобувна промисловість, яка раніше була 19 відсотків, тепер 7 відсотків і продовжує падати. Комбінований, зараз три галузі вносять вклад лише 12 відсотків від ВВП завдяки глобального обвалу цін на сировинні товари.
Якщо ви подивіться на бізнес в цілому, податкові компанії не рухався з 68 мільярдів доларів протягом останніх трьох років — у нашій компанії не роблячи більше прибуток. Ця країна хвора.
МИ МОЖЕМО ЦЕ ВИПРАВИТИ?
У нас є серйозні проблеми в цій країні. І я думаю, що вони стануть дуже серйозними. Ми йдемо неправильною траєкторії.
Я залишаю вас зараз з останньою думкою.
Гарвардського університету створили щось, зване Індекс економічної складності. Ця міра ранжирує країни залежно від їх економічного різноманіття — скільки різних продуктів в країні можуть виробляти і економічної всюдисущість — скільки країн здатні створити ці продукти.
Причому тут Австралія ранг у світовому масштабі?
Гірше, ніж Маврикій, Македонія, Оман, Молдова, В'єтнам, Єгипет і Ботсвана.
Гірше, ніж Грузія, Кувейт, Колумбія, Саудівська Аравія, Ліван і Ель-Сальвадор.
Сидить сором'язливо і ніяково між Казахстаном і Ямайкою, і гірше, ніж в Домініканська Республіка на 74 і Гватемала на 75, Австралія займає далеко шкали на 77-е місце.
77-ї і падіння. Після того, як Таджикистан, Австралія посіла четверте місце втрати в економічній складності за останнє десятиліття, впавши 18 місць.
Тридцять років тому, то час, коли наші економічні складності займає істотно вище, ці слова приголомшили націю:
“Ми вважає, що в 1970-х роках — це старий менталітет культ Карго Австралії, що вона буде права. Це щаслива країна, ми можемо викопати ще один Курган з каменів і хтось купить його у нас, або ми можемо продати трохи пшениці і трохи вовни, і ми просто виберемося. У 1970-ті роки ... ми стали третьої світової економіки продаж сировини і продовольства і ми хай складні промислові стороні розвалиться ... якщо в кінцевому підсумку Австралія настільки недисциплінованим, настільки незацікавлені в її порятунок і її економічне благополуччя, що він не має справи з цими фундаментальними проблемами ... потім ти підеш. Ви бананова Республіка".
Схоже, Пол Кітінг був прав.
Національний розмова повинна змінитися, зараз.
Це відредагована версія оригінал статті Метта, який з'явився в LinkedIn.
Категория: Новости